ABC inwestowania Finanse osobiste

Dałby Bóg, żeby buk przepłynął przez Bug i przepłynął. Oczywiście mam na myśli udany debiut kopalni węgla kamiennego Bogdanki na giełdzie. Nie wziąłem udziału w tym debiucie, ale go pilnie obserwowałem, jako probierz sytuacji na naszym parkiecie. Ku memu zaskoczeniu wypadł bardzo dobrze i jest dobrym prognostykiem na przyszłość. Kiedyś w moim pierwszym opublikowanym wpisie w necie pisałem o inwestowaniu na rynku pierwotnym (IPO) i strategiach do zastosowania. Jest to jednak specyficzna forma inwestowania i troszkę w tym hazardu i szczęścia. Przeczytaj cały artykuł »

Dzisiaj postanowiłem odpowiedzieć na często zadawane mi pytania w prywatnej poczcie, dotyczące mego sposobu inwestowania i ewentualnego udzielania wskazówek w zakresie inwestowania. Jak zwykle przypomina mi się powiedzenie, że dobrymi radami to piekło jest wybrukowane. Druga rzecz i powtórzę to „na wszelakij słuczaj”, że prezentowanych przeze mnie opinii nie należy traktować jako rekomendację inwestycyjną w myśl ustawy o publicznym obrocie papierami wartościowymi. Teraz przejdę do meritum i odpowiedzi na zadawane pytania.

Przeczytaj cały artykuł »

Rynek New Connect powstał z myślą dla spółek we wczesnej fazie rozwoju lub dla tzw. start-up, czyli dla nowo powstających spółek. Jest to rynek podwyższonego ryzyka dla cierpliwych inwestorów z wiedzą i doświadczeniem. Krótka historia pokazuje, jak trudno zarobić na tym rynku, o czym sam także się przekonałem. Spółki na tym rynku przypominają młode małżeństwa, które dopiero zaczynają i muszą przede wszystkim przetrwać pierwsze lata i osiągnąć samowystarczalność. Inwestorzy na tym rynku to jakby rodzice nowożeńców, którzy łożą na nie i mają nadzieję, że nowożeńcy spełnią ich oczekiwania. Niestety, życie jest brutalne i tylko co trzecia para przetrwa te stadium początkowe. Większość rodziców będzie w rozpaczy i przy okazji znacznie odchudzi swój portfel.

Przeczytaj cały artykuł »

Niedawno Prezes GPW wytoczył krucjatę analitykom za czarnowidztwo w stosunku do kondycji na polskiej giełdzie jak i stanu gospodarki. Obecnie przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego chce wprowadzić wymóg przeprowadzania audytu prognoz finansowych spółek giełdowych. Tą sytuację dobrze obrazuje polskie przysłowie: ”Kowal zawinił a Cygana powiesili”. Na bok jednak żarty. Ci dwaj panowie najwyraźniej nie rozumieją, że wszystko płynie (łac. panta rei) i tylko jedno jest pewne to permanentna zmiana. Wracając do prognoz, są to tylko przewidywania, co do przyszłości oparte na mniej lub bardziej prawdopodobnych założeniach i własnych „chciejstwach”. Nawet zawodowi przepowiadacze przyszłości odgadują tylko część rzeczywistości. Żaden audytor nie zagwarantuje nam spełnienia się prognoz finansowych, co najwyżej wystawi suty rachunek!

Przeczytaj cały artykuł »

W ostatnim blogu pisałem, że rynkiem rządzą emocje i często wybory polityczne są punktem zwrotnym, jeśli chodzi o nastroje. Pytanie, w jakim kierunku te nastroje pójdą? Wiadomo cały czas królowała hossa na pewnych rynkach (nieruchomości, papiery wartościowe – fundusze inwestycyjne, surowce), to teraz powinniśmy być świadkiem odwrotu od tych rynków. Życie nie składa się jednak z prostych odpowiedzi. Jesteśmy właśnie po Andrzejkach, więc postanowiłem sięgnąć gwiazd (nieszkodliwe hobby) i za pomocą cykli astrologicznych poszczególnych planet określić, w jaki sposób zmienił się sentyment na rynkach finansowych. Tak, więc planeta Saturn weszła jesienią w znak pracowitej Panny. Oznacza to, że skończył się czas szybkich i nie popartych zdrowymi fundamentami wzrostów, gdzie wystarczyło się tylko podłączyć do tłumu czy też trendu. Na rynkach akcji gdzie dotąd królowała analiza techniczna z dawką hurraoptymizmu dojdzie do głosu także analiza fundamentalna połączona z ostrożnością. Portfele inwestycyjne czeka rekonstrukcja a każdy nowy nabytek będzie długo oglądany przez szkło powiększające.

Przeczytaj cały artykuł »

W zgiełku zażartej walki wyborczej postanowiłem sprawdzić czy wybory parlamentarne mają jakikolwiek wpływ na odpływy i przypływy na rynkach finansowych. Zasugerowałem się oczywiście cyklem prezydenckim w USA, który dosyć szeroko jest śledzony przez tamtejszych analityków. W Polsce nie mamy systemu prezydenckiego, dlatego wybory parlamentarne są najważniejsze. Z nich, bowiem wyłania się rząd o różnych odcieniach. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że wygrana prawicy w wyborach pomaga rynkom finansowym a lewicy szkodzi. Życie jednak nie jest takie proste. Zdarzało się już, że lewica wprowadzała w życie mechanizmy pro-rynkowe a prawica anty-rynkowe. Dlatego w Polsce prognozowanie takie nie ma sensu. Drugiej jednak strony w trakcie kampanii wyborczej dowiadujemy się o zmianie preferencji wyborczych naszych rodaków i jest to bardzo emocjonalny okres w Polsce. Rynkami finansowymi jak wiemy po części rządzą emocje lub jak to gdzieś czytałem „Pan Rynek” ma od czasu do czasu stany depresyjno-maniakalne. Skoro przyjmiemy, że te emocje w czasie wyborów parlamentarnych są bardzo duże, to powinny się w pewien sposób przełożyć na rynek finansowy a mam tu na myśli giełdę czy notowania złotówki.

Przeczytaj cały artykuł »

Tym razem w tym miesiącu postanowiłem napisać następnego bloga. Zmusza mnie do tego zmieniająca się sytuacja na rynkach kapitałowych zarówno w świecie jak i w Polsce. Moim skromnym zdaniem nadszedł czas głębszej korekty a być może pojawiły się pierwsze sygnały zbliżającej się bessy. Obecnie „pozycja długa” równoznaczna jest z jazdą pod prąd, dlatego sam osobiście już w lipcu (Mój system zamknął wszystkie moje pozycje długie na rynku.) wrzuciłem wsteczny bieg a obecnie zmieniłem kierunek jazdy, tak aby płynąć z prądem. W mojej prognozie akcji przedstawionej w lutym br., że czwarty cykl 11-miesięczny z odchyleniem +/- 2 m-ce powinien się skończyć między marcem i sierpniem tego roku. Jeżeliby to okaże się prawdą (jak na razie się sprawdza) to we wrześniu rozpoczynamy najprawdopodobniej następny zniekształcony cykl 11-miesięczny (kończący wydłużony cykl 4-letni), o którym dalej wspominam w tej prognozie. Natomiast poziom docelowego spadku na WIG 20 w tym scenariuszu tj. do września br. powinien w wersji maksymalnej nie przekroczyć 2450 punktów z odchyleniem +/- 100 pkt. Jeśliby jednak zaczęła się bessa i obecnie mamy ostatni cykl 11-miesięczny w ramach tego „cyklu prezydenckiego” to spadki mogą być o wiele większe a potem zaczniemy nowy czteroletni cykl.

Przeczytaj cały artykuł »

Koniunktura giełdowa trwa w najlepsze. Gospodarka rozwija się dobrze pomimo braku wsparcia ze strony rządu. Na warszawskiej giełdzie wydaje się że wyceny sięgną powoli nieba – „sky is the limit”. Pojawiają się już  pierwsze symptomy wycen opartych „na marzeniach” np. na rynku pierwotnym cena Gadu Gadu. Przypomina mi to powoli bańkę internetową. Innym motorem wzrostu jest budownictwo. Takim sygnałem przegrzania koniunktury jest wchodzenie do tej branży firm, które nie mają żadnego doświadczenia i odpowiedniego zaplecza. W Warszawie oddano do użytku „Złote Tarasy”. Mam duże wątpliwości co do zwrotu tej inwestycji (sądząc po publikacjach prasowych), oby nie był to „Titanic”. Także na innych rynkach „Emerging Markets” jest też drogo. Myślę że prawo regresji do średniej działa wszędzie, tylko kiedy jest ten koniec i jak wysoko wzrosną indeksy ?

Przeczytaj cały artykuł »

Witam,

Mam na imię Arkadiusz. Mieszkam w jednym z polskich i miast i realizuję cel uzyskania niezależności finansowej (moje aktywa pracują na mnie a nie odwrotnie). Od dziś będę się starał pisać cyklicznie o moich przemyśleniach i działaniach odnośnie inwestowania. Już w dzieciństwie byłem zafascynowany faktem, że pieniądz robi pieniądz. Obecnie uważam że proces inwestowania należy zacząć od siebie a potem przychodzi czas na konkretne działania inwestycyjne. Mam na myśli cały proces poznawania i nauki takich obszarów jak: zarządzanie pieniędzmi, matematyka finansowa, statystyka, podatki, prawo, księgowość, psychologia, negocjacje, rynek papierów wartościowych, nieruchomości, rynek walutowy, ubezpieczenia, historia gospodarcza, astrocykle itp. Zgłębienie tych obszarów pod kątem przydatności do inwestowania pochłonie przeciętnie 7-10 lat i wtedy możemy powiedzieć że zaczynamy rozumieć na czym polega inwestowanie-pomnażanie aktywów. W tym czasie poznamy swoje słabe i mocne strony własnej psychiki jak i wypracujemy własną filozofię i systemy inwestycyjne zgodne z naszym temperamentem. Dojdziemy prawdopodobnie do wniosku że nie ma idealnej metody, która będzie działała cały czas oraz że wszystko ewoluuje i zmienia się – nie ma darmowych lunchów. Ta prawda będzie szczególnie aktualna po przeżyciu pierwszej bessy czyli krachu jakiegokolwiek rynku.

Przeczytaj cały artykuł »