ABC inwestowania Finanse osobiste

Jak zarobić pieniądze będąc leniwym, czyli zostań rentierem a nie rencistą! Blog o wolności finansowej w praktyce.

  • Start
  • Dla reklamodawców
  • Zasady korzystania
  • Zaprenumeruj kanał RSS
  • O autorze/kontakt

kwi 17 2012

W długim terminie wszyscy będziemy martwi

Autor Arkadiusz at 17:59 Kategoria Nieruchomości,Papiery Wartościowe,Samorozwój

John Maynard Keynes – słynny ekonomista – zasłynął tym tytułowym powiedzonkiem. Zawsze wraca ono do mnie jak bumerang, kiedy czytam długoterminowe prognozy na dowolny temat. Kiedyś nawet płacono mi za robienie takich prognoz dla banków, akcjonariuszy, itd. Tak naprawdę, to prognozy długoterminowe prawie wcale się nie sprawdzają! Można to wytłumaczyć bardzo prosto i racjonalnie – za dużo zmiennych!

Skoro jednak jest zapotrzebowanie na taką zabawę, to jest także grono wszelakiej maści przepowiadaczy. Nasz racjonalny umysł i świat domaga się dowodów i liczb. Przykładowo nie możemy powiedzieć klientowi, który przynosi ciężko zapracowane pieniądze do funduszu inwestycyjnego lub doradcy inwestycyjnego, że inwestujemy na podstawie naszego „wyczucia rynku”. Słysząc to, prawdopodobnie odszedłby szybko z pieniędzmi do konkurencji. Kiedy jednak przedstawimy mu świetliste prognozy poparte danymi historycznymi to już sprawy mają się zgoła inaczej, chociaż tak naprawdę niczego nie wnoszą do sprawy!

Niedawno przeczytałem długoterminową prognozę dotyczącą rynku mieszkaniowego i zarabiania na wynajmie. Autor zestawił dwie zmienne: demograficzny popyt na mieszkania i ilość oddawanych mieszkań do użytku w poszczególnych latach. Na podstawie takiej korelacji powstała długoterminowa prognoza, że mieszkania będą tylko tanieć w przeciągu 20 następnych lat i nie warto w nie inwestować! Ależ to była piękna,  prosta i przekonująca długoterminowa prognoza dla większości czytelników, sądząc po licznych komentarzach do tego tekstu;-) Często akceptacja takich prognoz wynika z naszego z góry ugruntowanego poglądu na dany temat  lub z braku własnych doświadczeń w tej dziedzinie! Ciężko jest wyjść poza swoje ramy!

A teraz dołożę swoje trzy grosze okiem praktyka do tej  w/w prognozy, które mogą potwierdzać jak i zaprzeczać temu prognozowanemu trendowi na rynku mieszkaniowym:

  • Nie wiemy czy w następnych latach będzie inflacja czy może deflacja?
  • Czy ceny mieszkań spadną poniżej kosztów wytworzenia?
  • Kiedy trend powiększania się ilości gospodarstw jednoosobowych zostanie powstrzymany?
  • Jak będzie polityka imigracyjna do Polski w stosunku do cudzoziemców?
  • Jaki będzie wzrost gospodarczy kraju?
  • Kiedy zostanie wprowadzony podatek katastralny w kraju?
  • Czy zmniejszy się dostępność kredytów w przeciągu następnej dekady?
  • Czy zanotujemy skażenie radioaktywne lub gigantyczne klęski żywiołowe na skalę krajową lub regionalną?
  • Jakie zmiany technologiczne nastąpią w budowaniu nowych mieszkań?
  • Polska będzie zaangażowana w konflikty zbrojne?
  • Jak będzie kształtować się mobilność obywateli za pracą w następnych latach?
  • Czy zostaną wprowadzone surowe normy środowiskowe w przypadku budowania nowych mieszkań?

Tak naprawdę to mógłbym prawie bez końca dodawać różne zmienne a wtedy najlepszy komputer nie poradziłby sobie z tym zadaniem wróżenia z fusów. Dlatego można spokojnie obejść się bez prognoz długoterminowych a co najwyżej posiłkować się prognozami krótkoterminowymi!

Moim zdaniem najważniejszy jest szybki zwrot całego zainwestowanego kapitału i szybkie wycofywanie się z nietrafionych inwestycji (nasze początkowe założenia wcale się nie sprawdzają). Tylko w ten sposób ograniczamy w maksymalny sposób ryzyko, bo horyzont inwestycji się skraca. Kiedy zatem kupimy mieszkanie, które zwróci nam się z wynajmu w przeciągu 8-10 lat, to nawet 30% spadek ceny wartości  nieruchomości nie zabija naszej inwestycji! Odwrotnie wyglądałaby sytuacja tej inwestycji po 8-10 latach, kiedy kupiliśmy mieszkanie, które ma stopę kapitalizacji w wysokości 4%! Chcąc zarobić w miarę bezpiecznie na dowolnym rynku, trzeba szukać okazji inwestycyjnych a nie zadowalać się średnimi stopami zwrotu. Zresztą nawet w głębokim kryzysie pewne lokalizacje będą poszukiwane i cenione – gdzieś trzeba mieszkać. Tak samo jest podczas bessy – pewne akcje dadzą nam zarobić.

 

 


Przeczytaj podobne artykuły:
  • Jeździć na dobrym koniu do samego końca
  • Zostań moim niewolnikiem
  • Inwestowanie pasywne
  • Forex, maszynka do zarabiania pieniędzy?

Tagi: Bessa, Dom, Długoterminowe myślenie, Keynes, Prognozy finansowe, Ryzyko finansowe, Stopa zwrotu, Wynajem mieszkania


5 komentarzy

5 komentarzy do “W długim terminie wszyscy będziemy martwi”

  1. # inwestoron 20 kwi 2012 at 10:07

    pewne to jest śmierć i podatki i to że żaden trend nie trwa wiecznie :) a na giełdzie to rację ma mniejszość , a ogół się myli jedynie podczas silnej hossy wybaczane są błędy inwestycyjne
    inwestor ostatnio napisał..Hiszpania w kłopotach

  2. # forexon 20 kwi 2012 at 20:48

    Świetny artykuł. Dziękuję.

  3. # Risk and Profit - Inwestycje w akcjeon 23 kwi 2012 at 21:54

    a może lepiej postawić na prognozy średnioterminowe?
    Co do artykułu, to pewnie mowa o tym napisanym przez wykresy giełdowe i
    no cóż, ten artykuł wniósł dane, odpowiednie ich uporządkowanie.

    Czytany przed chwilą dokładanie odwrotnie.

    Poza tym cytowany przez Pana artykuł zawierał dane fundamentalne długoterminowo wpływające na wycenę danego waloru w tym wypadku była to cena m2, natomiast część dorzuconych przez Pana zmiennych ma charakter krótkoterminowy chwilowo powodując korekty w głównym trendzie.

    Pozdrawiam
    Risk and Profit – Inwestycje w akcje ostatnio napisał..Czy już teraz kupić euro na wakacje?

  4. # Arkadiuszon 24 kwi 2012 at 10:04

    Nie tylko korekty ale także zmiany w trendzie głównym.

  5. # doradcaon 27 kwi 2012 at 19:42

    To może metale szlachetne i minerały.
    Niektóre surowce zgodnie z „prognozami długoterminowymi” kiedyś zmaleją do zatrważających ilości. Niektóre pierwiastki wykorzystywane w elektronice już są droższe od złota.

Trackback URI | RSS komentarzy

Skomentuj

CommentLuv badgePokaż więcej artykułów

This blog is kept spam free by WP-SpamFree.

  • Sponsorzy



  • Najlepsze lokaty 4%

    • LOKATA "HAPPY"

  • Akcje w moim portfelu

    • URSUS - pozycja zamknięta
    • GETIN - pozycja zamknięta
    • POLNORD - pozycja zamknięta z zyskiem

  • Najczęściej czytane

    • Tłuste koty nie łapią myszy
    • Śmierć właściciela konta
    • Jak tanio kupić walutę
    • Inwestowanie pasywne
    • 7 lat tłustych 7 lat chudych
    • Inwestycja w mieszkanie na wynajem
    • Milion w moim portfelu
    • Hipoteczna droga przez mękę

  • Moja subiektywna ocena produktów finansowych

    • Kredyt hipoteczny z mechanizmem bilansującym
    • Ubezpieczenia Autocasco na telefon
    • Platformy pożyczkowe - social lending
    • Karty kredytowe
    • Sindicator - skaner rynku giełdowego
    • Książki pomocne w inwestowaniu
    • Fundusze sekurytyzacyjne
    • Programy lojalnościowe

  • Prawie trafione prognozy rynkowe

    • Zielona wyspa tonie?
    • Okazja czy podpucha?
    • Spekuluj z głową
    • Spadła Belka - uważaj na stopy
    • Czas na krótkie inwestowanie
    • Złoty ząb inwestora
    • New Connect - Narcyz się nazywam, jestem piękny i uroczy
    • PGE - czyli Potrzebna Emisja na Gwałt

  • Ostatnie wpisy

    • Te złe OFEEE…
    • Polityka i szczęście
    • Pazerny czy zaradny?!
    • Kantory internetowe
    • Funt brytyjski a inwestowanie w walutę
    • Opłaty likwidacyjne
    • Brexit – strachy na lachy
    • 500 plus 500

  • Ciekawe blogi

    • 10 procent rocznie
    • Abecadło Finansów Osobistych
    • Analiza fundamentalna
    • APP Funds
    • Blog Tobiasza Malińskiego
    • Cafe GPW
    • Co gryzie drobnego inwestora
    • Drogado własnego "M"
    • Fibonacci Team
    • GoldBlog
    • Harmonogram milionera
    • Inwestycje Giełdowe
    • Klub Cashflow Wrocław
    • Moc inwestycji
    • Nadaj smak finansom
    • Najbogatsi
    • Oszczędzanie pieniędzy
    • Podtwórca
    • Pożyczki 2.0
    • Projekt Zulu
    • Przegląd Finansowy
    • Sam inwestuj
    • Sukces – Wiedza w pigułce
    • Zarabiamy na lokatach
    • Zarabianie na blogach

  • Lubią nas...


  • Kanał rss prenumeruje

      Nowe wpisy na E-mail

  • Biblioteka albo plazma!















  • Kategorie

    • Alternatywne Źródła (16)
    • Dług i Banki (100)
    • Emerytura i Polisy (45)
    • Nieruchomości (67)
    • Oszczędzanie (73)
    • Papiery Wartościowe (150)
    • Samorozwój (106)
    • Waluty i Towary (44)
    • Własny Biznes (47)

  • Archiwum

    • 2017 (1)
    • 2016 (16)
    • 2015 (17)
    • 2014 (19)
    • 2013 (29)
    • 2012 (36)
    • 2011 (43)
    • 2010 (46)
    • 2009 (36)
    • 2008 (23)
    • 2007 (15)

  • Strony

    • Dla reklamodawców
    • Zasady korzystania
    • Zaprenumeruj kanał RSS
    • O autorze/kontakt

  • Inne linki

    Google PageRank


  • Meta

    • Zaloguj się

Free WordPress ThemeABC inwestowania Finanse osobiste Copyright © 2023 All Rights Reserved .