ABC inwestowania Finanse osobiste

Czy zmiana ilości spółek wchodzących do poszczególnych indeksów, wniesie coś nowego na nasz parkiet giełdowy? Prawdopodobnie tyle, co umarłemu kadzidło. W każdym razie WIG20 i WIG40 stopniowo znikną a pojawią się nowe indeksy: WIG30, WIG50 i WIG100. Władze giełdy mają nadzieje, że poprawi się tym sposobem płynność na większej ilości spółek. Skoro obroty na giełdzie ciągle maleją, to cudów nie ma. Co najwyżej poprawią się obroty poszczególnych spółek kosztem innych. Dla zagranicznych inwestorów i tak ważniejszy będzie indeks MSCI Poland, za którym stoi Morgan Stanley. Jak na razie wszystko wskazuje, że to oni będą w przyszłości tymi, którzy będą rozdawać karty na naszym podupadającym parkiecie.

Przeczytaj cały artykuł »

Nadszedł czas zaciskania pasa i nasza giełda oraz biura maklerskie także coraz mniej zarabiają. Po pęknięciu ostatniej bańki spekulacyjnej przyszedł czas lizania ran i ciężko o hurraoptymizm na parkietach giełdowych. Coraz mniej jest chętnych w postaci inwestorów indywidualnych, którzy spekulują na potęgę, w tym na kontraktach terminowych. Również cieszące się wzięcie oferty pierwotne z udziałem spółek Skarbu Państwa, także nie przykuwają uwagi publiki. Ostatnia opisywana przeze mnie oferta ZE PAK sprzedała się po cenach z dolnej granicy widełek cenowych (zresztą zgodnie z moją prognozą) i tłoków przy zapisach nie było.

Przeczytaj cały artykuł »

Był taki czas, że w czasach hossy przed kryzysem prawie na każdym dużym IPO (oferta pierwotna) na głównym rynku naszej giełdy można było zarobić. Od ładnych paru lat są to raczej wybiórcze przypadki. Tutaj sprawdza się filozofia Warrena Buffeta, że przy debiutach tylko sprzedający zawsze zarabiają. Takim klasycznym przypadkiem jest opisywany przeze mnie debiut akcji Facebooka. Dzisiaj akcje warte są połowę tego, co w dniu debiutu. Czy w przypadku sprzedaży przez Skarb Państwa akcji ZE PAK SA z sektora energetyczno-wydobywczego będzie inaczej?

Przeczytaj cały artykuł »

Dlaczego należy zarabiać i chronić kapitał? Odpowiedź jest prosta, bo żyjemy w kapitalizmie. W poprzednim systemie ekonomicznym, tj w socjalizmie (łac. societas – wspólnota) albo komunizmie, kapitał nie był najważniejszy. Wtedy były najważniejsze znajomości, aby coś zdobyć i mieć, bo w sklepach były z reguły puste półki. Inaczej mówiąc, trzeba było mieć dobrze rozwinięte umiejętności socjalne w ramach wspólnoty do której należeliśmy. To już jednak jest historia i dzisiaj priorytetem jest mieć pieniądze lub inne łatwo przeliczalne zasoby.

Przeczytaj cały artykuł »

Dzisiaj odebrałem telefon od namolnego sprzedawcy jednostek uczestnictwa, który namawiał mnie na inwestycje w akcje. Akcje dały ładnie zarobić w styczniu, więc z początkiem rokiem ruszyły nowe akcje akwizycyjne w różnej maści funduszach. Także w mediach zaczęły się pojawiać opinie, że rysuje się trend wzrostowy na wykresach. Zagranicznym inwestorom giełdowym sprzyja także trend umacniania się złotówki względem dolara i euro. Owszem sam nawet zająłem ostatnio pozycje na kontrakcie terminowym i zamknąłem ją z zyskiem. Czy jednak coś zmieniło się w fundamentach naszej i światowej gospodarki?

Przeczytaj cały artykuł »

Mając w pamięci swoje doświadczenia staram się zawsze pamiętać o tej tytułowej żelaznej zasadzie. I nie odnosi się to tylko do lokowania pieniędzy na giełdzie, ale także do całościowego zarządzania finansami włącznie. Oczywiście, ci co chcą manipulować rynkami finansowymi i posiadają odpowiedniej wielkości kapitał, powinni myśleć odwrotnie i szukać niepłynnych rynków. Taki popis manipulacji indeksem WIG20 obserwowaliśmy w tym tygodniu w dniu wygasania kontraktów terminowych i opcji na ten indeks (godzina trzech wiedźm). Ta historia pokazuje, że polski rynek blue chipów jest dla naprawdę „dużych inwestorów” po prostu małym stawem, chociaż dla większości jest oceanem. Z tego prosty wniosek, że spekulując na WIG20 zarobimy tylko wtedy, gdy jesteśmy po tej samej stronie rynku co „grubasy”!

Przeczytaj cały artykuł »

Dzisiaj przedstawiam dokończenie moich poprzednich prognoz na 2010 rok. Oczywiście, należy je traktować tylko jako zwykłą opinię na temat rynków finansowych a nie jako rekomendację inwestycyjną.

4. Giełda i papiery wartościowe – W ostatnim roku 2009 przewidywałem:

• Gdyby doszło do zwyżki to mój docelowy poziom na WIG20 w tym cyklu to 2300 pkt +/- 10 % a drugi mniej prawdopodobny poziom to 2900 pkt +/- 10%. W przypadku kontynuacji bessy to cała zwyżka ostatniej hossy może zostać zniwelowana do zera.

Przeczytaj cały artykuł »

W tym tygodniu GPW wprowadziła nowy indeks o nazwie Respect Index. Do tego indeksu weszły spółki odpowiedzialne społecznie, które m.in. działają etycznie i rzetelnie informują inwestorów. Po przejrzeniu tej listy nieźle się ubawiłem z tego wyboru, widząc tam dużo „etycznych blue chipów” z WIG20. Jedno muszę przyznać władzom giełdy – z etyką i traktowaniem akcjonariuszy mniejszościowych jest, było i prawdopodobnie będzie nadal bardzo źle. Ten indeks to tylko przykrywka dla naszych oczu, że coś się z tym robi. W praktyce mali inwestorzy (leszcze) to prawie zawsze mięso armatnie i naiwni dawcy kapitału. Niestety ten proces arogancji władzy dotyka prawie wszystkie spółki. Z reguły im spółka mocniej rośnie w siłę ( i pychę), tym bardziej traktuje innych z buta. Ja w takich przypadkach pocieszam się jednym zasłyszanym powiedzeniem: „Pycha poprzedza upadek”.

Przeczytaj cały artykuł »

Prawie dwa lata temu pisałem w październiku 2007 roku, że czas wokoło wyborów parlamentarnych jest arcyciekawy dla rynków finansowych. Dlaczego tak jest? Po części dałem odpowiedź w 2007 roku – patrz ten wpis .

Przeczytaj cały artykuł »

Robert T. Kiyosaki w swojej książce przedstawia równanie: „Zamożność =  Energia”. Oznacza ono, że gdy koszt energii (np. ropy naftowej) rośnie to zamożność społeczeństwa spada i odwrotnie. Oczywiście ci, którzy posiadają dostęp do źródeł energii (np. szejkowie arabscy) zacierają ręce, gdy ceny rosną i napełniają swoją kabzę. Ja ze swej strony dodałbym, że gdy nie ma energii, to nie ma ruchu, a jak nie ma ruchu, to niema życia. Dlaczego piszę dzisiaj o ropie naftowej? Skłoniły mnie dwa autentyczne historie z życia wzięte zaobserwowane za oceanem. W jednej z nich na stacji benzynowej w USA kobieta chciała sprzedać swoje ciało w zamian za pełny bak paliwa. Niestety została zaaresztowana, a zdumiony sędzia skazał ją za brak licencji do uprawiania takiego procederu;-)

Przeczytaj cały artykuł »