ABC inwestowania Finanse osobiste

Dzisiaj szczególnie aktualna jest maksyma: „Cash is the king”, czyli w wolnym tłumaczeniu znaczy to, że gotówka króluje albo rządzi. Pierwszy tego określenia użył szef szwedzkiego Volvo, kiedy się zorientował po krachu w 1987 roku, że firma ma dużo nieściągniętych należności od klientów a zero gotówki w kasie. Taki typowy zator płatniczy szczególnie odczuwalny jest w kryzysie i doprowadza do upadku finansowego lub bankructwa wiele osób lub firm. Ci, którzy mają gotówkę w formie oszczędności są górą, reszta musi się modlić by kryzys szybko minął i powróciły stare, dobre czasy…

Przeczytaj cały artykuł »

Mając w pamięci swoje doświadczenia staram się zawsze pamiętać o tej tytułowej żelaznej zasadzie. I nie odnosi się to tylko do lokowania pieniędzy na giełdzie, ale także do całościowego zarządzania finansami włącznie. Oczywiście, ci co chcą manipulować rynkami finansowymi i posiadają odpowiedniej wielkości kapitał, powinni myśleć odwrotnie i szukać niepłynnych rynków. Taki popis manipulacji indeksem WIG20 obserwowaliśmy w tym tygodniu w dniu wygasania kontraktów terminowych i opcji na ten indeks (godzina trzech wiedźm). Ta historia pokazuje, że polski rynek blue chipów jest dla naprawdę „dużych inwestorów” po prostu małym stawem, chociaż dla większości jest oceanem. Z tego prosty wniosek, że spekulując na WIG20 zarobimy tylko wtedy, gdy jesteśmy po tej samej stronie rynku co „grubasy”!

Przeczytaj cały artykuł »

Kilka dni temu wszedłem na amerykański portal finansowy money.cnn.com, ponieważ od czasu do czasu przeglądałem tam rubryki „millionaire in the making” oraz „tycoon in the making”. W wolnym tłumaczeniu to milioner albo kamienicznik w akcji. Były tam prezentowane prawdziwe historie konkretnych ludzi, którzy dorabiają się swojego pierwszego miliona. W tych przedstawianych historiach głównym wehikułem inwestycyjnym były nieruchomości. Niestety ku memu zdziwieniu okazało się, że tych rubryk chyba już nie ma! Prawdopodobnie kryzys spustoszył portfele tych przyszłych milionerów za sprawą zapaści na rynku nieruchomości w USA. Tym samym większość tych milionerów na dorobku nie ma czym się pochwalić! Ci, którzy kupili nieruchomości po zawyżonych cenach w czasie „gorączki złota” i często na kredyt, teraz liczą straty lub czekają na odbicie na rynku. Znów potwierdza się stara prawda, że na wszystkim można stracić.

Przeczytaj cały artykuł »

Ostatnio w TV leci reklama ING zachęcająca Polaków do oszczędzania w każdym czasie. Nie tak dawno banki rozrzucały pieniądze w swoich reklamach, namawiając tym samym do brania kredytów i rozpasanej konsumpcji. Sytuacja odwróciła się jak wahadło o 180 stopni. Mówiąc inaczej skończyły się czasy szastania pieniędzmi przez banki na prawo i lewo, przyszedł czas oszczędzania i zaciskania pasa.  Innym ostatnio mocno eksploatowanym w mediach obrazkiem są kłopoty firm odzieżowych (np. Monnari) wynikłe z przeinwestowania na kredyt. Podobno właściciele tej wyżej wymienionej spółki już kiedyś zbankrutowali, ale nauka chyba poszła w las. Także klienci portali pożyczkowych (social lending) mają kłopoty poprzez pożyczanie pieniędzy bez żadnych zabezpieczeń. Tym samym potwierdziły się moje wcześniejsze przypuszczenia, co do wątpliwych podstaw tego biznesu.

Przeczytaj cały artykuł »

Pewna osoba stwierdziła, że nie ceni książek opisujących same sukcesy. Zgadzam się z tą konstatacją. W życiu zwykle sukces poprzedzają liczne porażki. W spekulacjach giełdowych nowicjuszy (nie mylić z dobrze przemyślną i skalkulowaną inwestycją giełdową) zwykle na 10 przeprowadzonych transakcji tylko 2 lub 3 to transakcje udane a reszta lepiej nie mówić. Zjawisko to opisuje zasada Pareto 80/20. Mówi ona, że 20 % decyzji/transakcji daje 80 % efektów/zysków-strat, natomiast pozostałe 80% decyzji/transakcji daje zaledwie 20 % efektów/zysków-strat. Zatem porażki czy błędne inwestycje są nieodzowne. Wiadomo, pomylić się jest rzeczą ludzką. Należy jednak zawsze te popełniane błędy (w tym cudze błędy) analizować, a potem wyciągać słuszne wnioski i nie popełniać ich powtórnie. Tylko wtedy jest szansa, że nasze zyski będą przekraczać z nawiązką straty, a te ostatnie będą pojawiać się sporadycznie.

Przeczytaj cały artykuł »

Marzeniem każdego inwestora albo konsumenta jest kupno przysłowiowego dolara za ćwierć jego realnej wartości, gdy inni o tym nie wiedzą lub się boją. Powtarzając tą czynność wielokrotnie na większą skalę na pewno szybko dojdziemy do bogactwa. Przepis jest bardzo prosty, ale trudny do wykonania. Wymagane są jednak takie cechy jak: wiedza, cierpliwość, odwaga, szczęście – intuicja i myślenie na przekór wszystkim. Ktoś, kto nie ma tych cech, niech raczej porzuci ten styl inwestowania lub kupowania. Będzie to bowiem najkrótsza droga do zupełnej plajty. Większość inwestorów czy konsumentów podąża za trendem czy też modą. Jest to łatwiejsze wyjście, także w sensie psychologicznym. Działając w grupie jest nam raźniej, gdy coś nie pójdzie zgodnie ze scenariuszem. Mamy także, komu się wypłakać i wiemy na kogo zwalić winę. Działając jednak w „stylu przeciwnym do ogółu”, jesteśmy sami i zdani tylko na własne siły.  Otoczenie niestety wcale nam nie sprzyja. Dlatego tylko nieliczni są w stanie unieść tą odpowiedzialność na własnych barkach.

Przeczytaj cały artykuł »

Dzisiaj zacznę od przeczytanego artykułu na temat jednego funduszu hedgingowego, który działa w Polsce. Z treści artykułu wynika że klienci coraz bardziej niecierpliwią się z powodu strat w ostatnim okresie. Wyjaśnienie dla klientów funduszu było takie, że system inwestowania funduszu bardzo dobrze działa na rynkach z silnym trendem wzrostowym lub malejącym ale nie w trendzie bocznym przy dużej zmienności. Cóż każdy chciałby zarabiać, niezależnie od trendu. Wdaje się że antidotum na tą sytuacje jest inwestowanie pasywne. I tutaj dochodzę do definicji przychodu pasywnego czyli czerpania pożytków z wszelakich aktywów (np. nieruchomości, praw majątkowych, itp.) bez zbytniego przemęczania się  i niezależnie od koniunktury. Oczywiście jakiś wysiłek musimy podjąć, chociażby w celu nadzorowania tego przepływu z tych aktywów (np. zawieranie i rozwiązywanie umów, płatności, podatki, itp.). Kategorycznie  nie może to być nasza codzienna praca, bo wtedy to już jest firma. Powinien to raczej być stały strumień dochodu przy minimalnym wysiłku. W ten sposób nakreśliłem obraz rentiera, który w ostatecznym etapie korzysta z posiadanego majątku.

Przeczytaj cały artykuł »