kwi 21 2015
Giełda i długowieczność
Niedawno nasz indeks giełdowy WIG próbuje ustanawiać nowe szczyty, chociaż WIG20 wciąż tkwi w marazmie. Motorem wzrostu są więc małe niedowartościowane spółki w przeciwieństwie do blue chipów. Na kondycje tych drugich chyba nadal wpływ ma sytuacja na naszej wschodniej granicy oraz likwidacja OFE. Za wzrostami natomiast przemawia prawdopodobny kres obniżki stóp procentowych, oczekiwania poprawy koniunktury oraz umacnianie się złotego. Która tendencja przeważy dowiemy się wkrótce, chociaż zbliżający się sezon wakacyjny nie sprzyja biciu rekordów.
Naszemu parkietowi w następnym roku stuknie 25 lat. Nasza giełda jest więc wciąż bardzo młoda, ale dla wielu niedoświadczonych początkujących inwestorów przygoda z nią może się skończyć nawet w ciągu roku. Długotrwała umiejętność inwestowania i zarabiania to prawdziwa rzadkość.
Dlatego z dużym zaciekawieniem przeczytałem, że w tym roku zmarł najstarszy inwestor świata liczący 109 lat – Irving Kahn. Jego rodzice to polscy żydzi z Podlasia i Mazowsza, którzy przybyli do Nowego Świata za chlebem. Już w 1929 roku zarobił swoje pierwsze pieniądze na krachu giełdowym. Za pożyczone pieniądze od rodziny obstawił spadek akcji Magma Copper, ponieważ były na nierozsądnym poziomie cenowym!
Na parkiecie przetrwał blisko osiem dekad a filozofia jego firmy Kahn Brothers Group Inc. odwołuje się do zmodyfikowanych zasad Grahama – podobnie jak u Warrena Buffetta. Poszukuje on głównie niedowartościowanych aktywów i nie koniecznie tych popularnych. Najważniejszą zasadą jest zachowanie marginesu bezpieczeństwa, czyli kupowanie aktywów z bardzo dużym dyskontem w stosunku do ich prawdziwej wartości. A oto inne jego cytaty, które wydały mi się interesujące:
- Czasy kryzysu nauczyły mnie co to jest oszczędność i jak ważne jest nie tracenie pieniędzy.
- Wiele naukowych pomysłów które brzmiały niewiarygodnie w mojej młodości dzisiaj są wcielane w życie, dlatego ważne jest czytanie publikacji naukowych, aby poznać przyszłość.
- Nie ufaj kwartalnym wynikom spółek. Zweryfikuj u źródła ich zawartość. Liczby mogą kłamać. Kłamcy mogą sprawiać dobre wrażenie.
- Każdy chce by jego portfel wzrastał na wartości, ale nie koniecznie musi on zawierać akcje wzrostowe.
- Inwestowanie w wartość jest sztuką a nie nauką.
- Jeśli spółka ma bardzo dobre perspektywy wiadome dla wszystkich, to nie czuję się komfortowo kupując je.
- Prawdziwi inwestorzy nigdy nie powinni mieć niedźwiedziego nastawienia do rynku, kiedy rynki spadają jest to najlepszy czas na kupno wartościowych akcji.
- Lemingi zawsze tracą.
- Jeśli się skarżysz na brak okazji inwestycyjnych to znaczy, że za słabo się rozglądałeś lub nie dość dokładnie czytałeś.
- Ryzykujemy, bo ceny są kształtowane przez strach, nadzieję i nieadekwatne oczekiwania, chyba że kupiliśmy po dużo lepszej cenie niż przeciętna na rynku.
- Jest nieprawdopodobne, że w ciągle zmieniającym się świecie jakiś system zastąpi obiektywną analizę celu inwestycyjnego.
- Jest wiele dróg prowadzących na górę finansowego sukcesu. Kto nie skusiłby się pójść na skróty?
- Jestem namiętnym czytelnikiem, dlatego bycie inwestorem to zajęcie w sam raz dla mnie.
Na koniec jedna z ostatnich jego publicznych wypowiedzi, gdy miał już 106 lat:
Ludzie zawsze martwią się o gospodarkę i cały świat, szczególnie od czasów finansowego kryzysu 2008 i europejskiego kryzysu zadłużenia 2011. Czuję, że ludzie powinni się nauczyć być bardziej optymistyczni, ponieważ życie szybko przemija… Czasami najlepsze okazje przychodzą tuż po kryzysie, czy to wywołane nową polityką państwa lub też przełomowymi odkryciami naukowymi.
Przeczytaj podobne artykuły:
Ja do giełdy mam takie nastawienie lekko z rezerwą. A może nawet nie lekko. Inwetuję na gdziełdzie tylko w takie pewniaki, totalne, nie przynoszace strat. Zawsze priorytetem dla mnie jest bezpieczne lokowanie moich funduszy. Bo nie lubię niepotrzebnego ryzyka, napięcia, stresu związanego z oczekiwaniem na notowania i tak dalej, i tak dalej. W sumie dziwne, ze z takim nastawieniem w ogóle bawię się w giełdę
Hmm… Bardzo cenne uwagi, nawet nie wiedziałem o istnieniu takiego człowieka. Jednakże dobrze wiedzieć, że są tacy sprytni ludzie.
Bardzo ciekawy artykuł, dziękuję! Szczególnie przydatne i zmuszające do przemyślenia są przedstawione cytaty – rewelacja
Bardzo fajny artykuł – dzięki
Śledzę Twojego bloga już od dluzszego czasu i szczerze muszę przyznac, ze naprawdę swietnie piszesz
Dawno nie czytalem czegoś dobrego 
Naprawde masz talent, sam podzielam w pewnej mierze, choc nie zawsze, Twoje zdanie i poglady, może dlatego tez mi się tak swietnie Ciebie czyta 
Pozdrawiam serdecznie 
Korci mnie, żeby spróbować swoich sił na giełdzie, ale szczerze mówiąc chyba jeszcze za mało wiem, a nie mam żadnego zaufanego doradcy niestety.
Estera ostatnio napisał..Projekt denko maj 2015
Warren Buffett – jego cytaty są bardzo ciekawe, dziękuje za przytoczenie ich
Czeeeesc
Musze Ci przyznac, ze posiadasz naprawdę ogromny talent do pisania tekstow 
Jestem pod jego wielkim wrazeniem, osobiscie również chcialbym tak dobrze pisac, jednak nie zawsze mi to wychodzi, z takim talentem do pisania trzeba się widocznie urodzic, no inaczej być nie może, to musi być forma daru 
Pozdrawiam 
Hmm… Giełda to bardzo dobra alternatywa w dzisiejszych czasach. Obecnie nie da się zarobić na lokacie… Oprocentowanie wynosi około 2%, a może dalej spadać…
Jeśli mógłbym Wam polecić jakąś strategię, to proponuję:
- granie na dywidendę,
- granie na debiutach,
Dla bardziej zaprawionych w boju najlepsze będzie inwestowanie w spadki.
Pozdrawiam
Rzadko kiedy spotyka się kogoś tak bardzo utalentowanego
Naprawdę, rzadko kto ma taki talent do pisania jak Ty, a wiem co mowie, ponieważ dane mi było czytac naprawdę dużą ilosc roznego rodzaju blogow o roznej tematyce. Naprawde jest to dla mnie wazne, bo zagladam tu do Ciebie regularnie, taki mój sposob na zabicie nudy, a z racji na mój stan zdrowia, nudy u mnie nie brakuje : d
Ciekawe i mądre uwagi – brakuje tylko czegoś o ochronie kapitału w czasie kryzysu, kiedy to wartość waluty (papieru) może drastycznie spadać, natomiast wartość faktycznych pieniędzy (złoto i srebro) rosnąć. Osobiście jestem zwolennikiem skupiania się nie tylko na tym żeby zarobić ale też na tym aby zarobione pieniądze dobrze zabezpieczyć.
Pozdrawiam,
Giełda bardzo dużo zarabia przede wszystkim, na tych osobach, które próbują swoich sił tam, a nie mają, o grze w tym miejscu zielonego pojęcia. Jednak, na giełdzie można wygrywać tylko najpierw trzeba się trochę pouczyć, a ludziom się po prostu nie chce, ponieważ są zbyt leniwi.
Świetny artykuł, naprawdę mega ciekawy i co najważniejsze, że dający cenne wskazówki jeśli chodzi o giełdę, a z giełdą jak wszyscy wiemy trzeba uważać bo różnie z nią może być. Ja zawsze do giełdy podchodziłem z rezerwą i zawsze będę tak podchodził. Ale sam artykuł napisany po prostu świetnie, bardzo dużo się dowiedziałem.
Bardzo dobry artykuł. Ja podchodzę z rezerwą do inwestowania na giełdzie, jest to dla mnie sposób zbyt ryzykowny. Jednakże zacząć inwestować chcę już od dawna. Moją uwagę przykuła pomysł inwestowania w kruszce, takie jak złoto czy srebro. Myślałam nad zakupami w http://inwestycje.mennica.com.pl/zloto/sztabki-mennicy-polskiej/. Mennica Polska jest przecież solidną firmą, co daje pewność o prawdziwości i jakości zakupu. Co o tym sądzicie?